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什么是除權|除權前后的操作策略

什么是除權

除權(exit right,XR)涉及兩種情況,一種是指股票的發行公司依一定比例分配股票給股東,作為股票股利,此時增加公司的總股數,還有一種是指股票的發行公司向股東配股。派發股票股利的 [1] 舉例如下:配股比率為25/1000,表示原持有1000股的股東,在除權后,股東持有股數會增加為1025股。此時,公司總股數則膨脹了2.5%。配股的意思即是公司向老股東發行股票。除了股票股利之外,發行公司也可分配“現金股利”給股東,此時則稱為除息。(紅利分為股票紅利與現金紅利,分配股票紅利對應除權,分配現金紅利對應除息。)
除權是由于公司股本增加,每股股票所代表的企業實際價值(每股凈資產)有所減少,需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素,而形成的剔除行為。
上市公司以股票股利分配給股東,也就是公司的盈余轉為增資時,或進行配股時,就要對股價進行除權。上市公司將盈余以現金分配給股東,股價就要除息。
除權產生是因為投資人在除權之前與當天購買者,兩者買到的是同一家公司的股票,但是內含的權益不同,顯然相當不公平。因此,必須在除權當天向下調整股價,成為除權參考價。

除權后會發生什么改變 

  除權后,如果不進行復權處理,上市公司的股價就會形成一個較大的缺口,使K線和技術指標都出現不正常的變化,不利于投資者進行技術分析。不過,在一般的股票分析軟件中,都有對K線進行復權的選擇操作,并分為前復權和后復權,有的軟件為下復權和上復權。
所謂前復權是指將上市公司歷史股價按除權后的價格進行調整,就是將除權前的市場數據也進行除權處理,使股價走勢具有連貫性,便于投資者分析目前的股價和歷史相比的累計漲跌幅。
所謂后復權是指將現階段的股價按除權前的價格進行調整,就是將除權后的市場數據換算回除權前的價格,而是股價走勢連貫,便于投資者按照除權前的成本分析目前的獲利幅度。

股票除息與除權的區別是什么

送轉贈股而導致的股價變動,叫除權;而因為現金分紅而導致的股價變動,叫除息。如果分配方案中兩者都有,那就叫除權除息。
我們經常會看到股票的名稱的左上角有DR的標志。DR有代表什么含義呢?DR表示當天是這只股票的除息、除權日。除權除息日購入該公司股票的股東則不可以享有本次分紅派息或配股。
除權日(一般為股權登記日的次交易日)確定后,在除權當天,交易所會依據分紅的不同在股票簡稱上進行提示,在股票名稱前加XR為除權,除權當天會出現除權報價,除權報價的計算會因分紅或有償配股而不同,其全面的公式如下:
除權價=(除權前一日收盤價+配股價*配股率-每股派息)/(1+配股比率+送股比率)

除權前后的操作策略

  除權前
含權股,多為控盤莊股。一般而言,含權權數越大,莊家控盤程度越高。通過公開的送轉股信息,喜歡跟莊的投資者可以輕松地發現一批莊股。只不過含權的消息一定是滯后于股價的漲升的。除權前的莊股走勢與同期大盤強弱的對應關系,是研判該股是否具有買入價值的重要手段。弱市背景下,含權莊股如果能走出獨立的上升行情,那么除權前介入的勝算就較大。如深市的健特生物,2001年12月份起,大盤連續暴跌,該股卻能在送股除權前一波三折地創出歷史新高。之后大盤出現中級反彈,該股除權并完全填權。大勢淡盡,含權莊股仍能逆市連續上揚,說明莊家對后續的操作充滿信心,加之弱市時極少人敢買入屢創新高的品種,延長了莊股運作的時間,加大了莊股的上升空間。
除權后
弱市中,莊股除權之后,往往會有一段沉悶的貼權走勢,或平臺下跌,或直接走下降通道。相對于平臺換檔式下跌,直接走下降通道,許多跟風盤會很快拋棄幻想,自動離場,落入洗盤陷阱,通道越陡,短線機會越豐富。滿足以上技術要求,且除權后流通盤仍偏小的品種就是上佳選擇。如本周風光無限的隆源雙登,前期10送10除權后流通盤仍不到3000萬股,在除權后跟隨弱市連續下跌15%后,趁大勢反彈,連續三天沖擊漲停。所以我們在選擇除權后的莊股時,首先要精選除權后流通盤仍偏小的品種。因為小市值品種籌碼收集困難,莊家一旦達到控盤程度,就有可能呆在其間幾年。

個股除權(DR)后的一般形態和操作

除權以后一般下跌幾率相對來說較大,但是只要個股成長前景較好,都是會不錯的后續填權表現。多數股票除權后要振蕩橫向運行一段時間的,有些比較強勢的股票,除權后調整幾天后可能會繼續大漲。股票除權后如何走,還是要看當前股票的情況和大盤的行情。
一般的有以下3種(供參考)
1.直接填權:這種情況多半處于大盤整體牛市強勢或個股本身除權前就處于波段上升走勢,其中第3浪,第5浪延長時除權,火上澆油就是這個出處。但是其中最隱蔽性的就是末浪拉高出貨,這一點務必認清。
2.橫盤運行:大多數時候都是這種狀態,屬于正態分布。一般的處于趨勢行業的慢牛股或成長股都有這段蟄伏期,時間長度不確定(所謂不會不來,只會遲到就是這個道理)
3.回撤后再上行填權,這種情況也是主力較常用的手法,一般的先有回撤10-20%不等,當然逢系統性風險或個股正處于行業下跌期要區別對待
大體上以上3種就是DR后的表現,一般的成長性品種在后期,以重回除權日股價后都會有20%以上不等的投資收益。填滿權大滿貫則恭喜您大伙成功!

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